2024年新修訂的《公司法》對我國公司治理規(guī)則進(jìn)行了系統(tǒng)性重塑，標(biāo)志著公司監(jiān)管從“形式規(guī)范”邁向“實質(zhì)治理”。為應(yīng)對這一深刻變化，企業(yè)需準(zhǔn)確把握核心修訂要點，全面審視自身治理結(jié)構(gòu)。本文將從股東權(quán)利、董事變更、監(jiān)事會調(diào)整、股權(quán)轉(zhuǎn)讓及章程修訂五大關(guān)鍵領(lǐng)域，解讀常見合規(guī)問題并提供實操建議。

一股東權(quán)利：從形式到實質(zhì)的升級

新法顯著強(qiáng)化了股東，特別是中小股東的權(quán)利行使與保障機(jī)制，同時也對權(quán)利濫用的防范提出了更高要求。

（一）知情權(quán)的實質(zhì)性擴(kuò)張與濫用風(fēng)險

新《公司法》第五十七條的規(guī)定將股東查閱權(quán)從財務(wù)會計報告延伸至?xí)嫅{證和全資子公司材料，并允許委托專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助查閱，極大增強(qiáng)了股東監(jiān)督公司經(jīng)營的能力。例如，武漢某有限責(zé)任公司小股東通過訴訟成功查閱銷售合同和銀行流水，揭露控股股東通過關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的行為。

實務(wù)要點與風(fēng)險防范：

1. 目的正當(dāng)性審查是關(guān)鍵：公司有權(quán)對股東查閱請求進(jìn)行目的審查。若存在“不正當(dāng)目的”（如為競爭對手獲取商業(yè)秘密、意圖損害公司利益等），公司可予拒絕。例如，某股東以“了解經(jīng)營狀況”為由要求查閱核心客戶信息，可能因缺乏正當(dāng)目的被法院駁回。

2. 程序合規(guī)是保障：股東行使權(quán)利須遵循“書面請求-說明目的”的前置程序。公司應(yīng)在內(nèi)部制度中明確申請流程、可查閱材料范圍及股東的保密義務(wù)，避免“突襲式”查閱帶來的運營干擾。

（二）股東代表訴訟：門檻降低與程序優(yōu)化

新法大幅降低了股東代表訴訟的門檻：有限責(zé)任公司股東提起訴訟不再有持股比例限制；股份有限公司股東的持股比例要求從3%降至1%。同時，允許母公司股東直接對全資子公司的董監(jiān)高提起訴訟。

例如，某集團(tuán)公司小股東發(fā)現(xiàn)子公司高管挪用資金后，直接以自己名義起訴，無需通過母公司董事會。

實務(wù)要點與風(fēng)險防范：

1. 前置程序須窮盡：股東需先書面請求監(jiān)事會或董事會起訴，除非情況緊急（如證據(jù)可能滅失）。例如，某上市公司股東未履行前置程序即起訴，法院以程序瑕疵為由駁回。

2. 證據(jù)收集是基礎(chǔ)：股東需承擔(dān)初步的舉證責(zé)任。建議善用前述“知情權(quán)”訴訟，提前收集和固定證據(jù)，為代表訴訟的勝訴奠定基礎(chǔ)。

二董事變更：從身份到責(zé)任的轉(zhuǎn)型

01“事實董事”責(zé)任：

穿透認(rèn)定風(fēng)險

新《公司法》引入“事實董事”概念，將未正式任命但實際執(zhí)行公司事務(wù)的控股股東、實際控制人納入規(guī)制范圍。例如，某家族企業(yè)實際控制人雖未擔(dān)任董事，但若頻繁干預(yù)公司決策（如直接簽署重大合同），可能被認(rèn)定為“事實董事”，需承擔(dān)忠實勤勉義務(wù)。

實務(wù)要點與風(fēng)險防范：

1. 權(quán)責(zé)清單化：通過公司章程、董事會議事規(guī)則等文件明確董事職權(quán)，避免非董事人員越權(quán)決策。

2. 風(fēng)險隔離機(jī)制：控股股東應(yīng)通過股東會或董事會合法行使權(quán)利，避免直接干預(yù)日常經(jīng)營。

02

董事的忠義勤勉義務(wù)：

具體化與場景化

新《公司法》對董事義務(wù)的界定從“抽象原則”轉(zhuǎn)向“具體行為規(guī)范”，例如：

1. 關(guān)聯(lián)交易回避義務(wù)：董事需向董事會報告關(guān)聯(lián)交易并回避表決，否則可能與交易相對方承擔(dān)連帶責(zé)任。例如，某醫(yī)藥公司董事未披露其配偶控制的供應(yīng)商，因違規(guī)關(guān)聯(lián)交易被追責(zé)賠償。

2. 資本維持責(zé)任：董事未履行催繳義務(wù)導(dǎo)致股東出資不實的，需對公司損失承擔(dān)賠償責(zé)任。例如，深圳某公司董事因未及時催繳出資，被判賠償公司利息損失。

三監(jiān)事會調(diào)整：

可以選擇以審計委員會替代

（一）審計委員會的職能承接與人員構(gòu)成

新《公司法》第六十九條及第一百二十一條規(guī)定，允許公司（含上市公司）選擇在董事會下設(shè)審計委員會，以替代監(jiān)事會或監(jiān)事的職能。該審計委員會須由董事組成，且其具體職責(zé)和組成方式需符合法律的相應(yīng)規(guī)定。例如，某商業(yè)銀行若選擇審計委員會，需確保其成員包含職工董事，并完全承接監(jiān)事會的財務(wù)監(jiān)督、合規(guī)審查等職權(quán)。

實務(wù)要點與風(fēng)險防范：

1. 獨立性要求：審計委員會中外部/獨立董事需占多數(shù)，且成員不得與公司存在利益沖突。

2. 程序銜接：原監(jiān)事會未完成的監(jiān)督事項（如未結(jié)審計項目）需由審計委員會接續(xù)處理，并重新出具書面意見。

（二）職工民主管理的制度的重構(gòu)

職工人數(shù)三百人以上的公司，除依法設(shè)監(jiān)事會并有職工監(jiān)事外，董事會中必須設(shè)置職工董事，且高級管理人員不得兼任。例如，某制造企業(yè)若未設(shè)監(jiān)事會，需立即啟動職工董事選舉程序，否則可能面臨行政處罰。

實務(wù)要點與風(fēng)險防范：

1. 選舉程序合規(guī)：職工董事由職工代表大會選舉產(chǎn)生，需保留會議記錄及投票文件備查。

2. 職權(quán)保障：在公司章程中明確職工董事的知情權(quán)、提案權(quán)及參與重大決策的具體機(jī)制。

四股權(quán)轉(zhuǎn)讓：

從自由轉(zhuǎn)讓到責(zé)任連帶的風(fēng)險傳導(dǎo)

（一）出資不實的連帶責(zé)任

新《公司法》明確，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后原股東與受讓人應(yīng)對未按期足額繳納的出資承擔(dān)連帶責(zé)任，除非受讓人能證明其“不知道且不應(yīng)當(dāng)知道”出資瑕疵。例如，江蘇某法院判決股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方對200萬元未實繳出資承擔(dān)連帶責(zé)任，即使受讓人以“不知情”抗辯，但若轉(zhuǎn)讓價格明顯異常仍需擔(dān)責(zé)。

實務(wù)要點與風(fēng)險防范：

1. 盡職調(diào)查前置：受讓人需查閱公司章程、出資證明書及工商檔案，必要時委托第三方審計。

2. 協(xié)議條款設(shè)計：在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確“出資瑕疵擔(dān)保條款”，約定原股東的賠償責(zé)任及違約金。

（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序簡化

1. 取消對外轉(zhuǎn)讓的雙重限制。新《公司法》第八十四條刪去“其他股東過半數(shù)同意”的要求，股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)僅需書面通知其他股東（但公司章程另有約定的從約定），并明確“同等條件”（包括數(shù)量、價格、支付方式、期限等具體要素）。其他股東自接到書面通知之日起三十日內(nèi)未答復(fù)的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)，并不代表視為同意轉(zhuǎn)讓，具體以公司章程約定為準(zhǔn)。

2. 同等條件的明確界定。轉(zhuǎn)讓方需在書面通知中列明股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體條件，如數(shù)量、價格、支付方式和期限等，以確保其他股東能夠準(zhǔn)確判斷是否行使優(yōu)先購買權(quán)，“同等條件”表述模糊可能引發(fā)的爭議。

實務(wù)要點與風(fēng)險防范：

對于轉(zhuǎn)讓方而言，需重點關(guān)注通知義務(wù)和出資責(zé)任的履行；對于受讓方，需審慎核查股權(quán)的出資狀態(tài)和公司章程的特殊規(guī)定；對于其他股東，需及時行使優(yōu)先購買權(quán)以維護(hù)自身權(quán)益。

五章程修訂：從模板套用到個性定制

01治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的針對性設(shè)計

1. 職權(quán)邊界劃分：明確股東會與董事會的法定專屬職權(quán)，例如修改公司章程、增減注冊資本等必須由股東會決議，不可授權(quán)董事會。

2. 職工董事條款：職工人數(shù)三百人以上的公司需在章程中增設(shè)職工董事的名額并明確選舉程序及職權(quán)范圍。

02合規(guī)性審查與動態(tài)更新

1. 外部律師介入：建議聘請專業(yè)律師對公司章程進(jìn)行全面審查與修訂，以嚴(yán)格遵循新修訂的《公司法》及中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司章程指引》（涉及上市公司的）等配套監(jiān)管規(guī)定。

2. 定期修訂機(jī)制：根據(jù)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式的變化，每2到3年對章程進(jìn)行一次系統(tǒng)性修訂，使其始終保持適用性。

結(jié)語

新《公司法》的修訂標(biāo)志著公司治理從“寬松監(jiān)管”轉(zhuǎn)向“嚴(yán)管厚愛”。近期公司也將根據(jù)實際情況，全面梳理治理結(jié)構(gòu)、完善制度設(shè)計，重點關(guān)注股東權(quán)利實質(zhì)化、董事責(zé)任法定化、治理結(jié)構(gòu)彈性化等趨勢。通過公司章程的個性化定制、治理流程的精細(xì)化管控及合規(guī)風(fēng)險的前置化防范，在合規(guī)框架內(nèi)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。